稳定衍生品火币合约总交易量翻倍

在2020年的加密资产衍生品市场中，火币逐渐占据了这个庞大市场的“C位”。

TokenInsight在去年12月份发布了衍生品市场的相关统计数据。 火币于2020年10月26日上线基于USDT的永续合约，不到两个月的时间，单边交易量已达1436.46亿美元。 截至 12 月底，其基于 USDT 的合约市场份额占 13.82%。

火币官方表示，2020年仅火币合约市场交易量就达到近2.3万亿美元，是去年的3.2倍，日均交易量63亿美元，同比增长2.2倍到去年。

火币在衍生品方面入市不早，产品迭代速度不如竞品快，但稳健强劲的增长能力可见一斑。 2020年3月底上线永续合约，10月补充USDT标准合约。 产品线完善后，火币将推出充值、给用户VIP等活动，降低手续费，吸引更多资金和用户。

稳健的产品研发，精细化的体验，降费吸客，火币衍生品一步步追赶竞品，稳居头部位置。 然而，加密资产交易市场也在发生着翻天覆地的变化。 DeFi爆发后，出现了dYdX等去中心化衍生品交易平台。 在“DEX威胁论”下，火币将如何迎接这一变化？

去年12月21日，火币生态链Heco上线，服务于DeFi场景。 这意味着，如果大规模涌现去中心化衍生品市场的需求，火币也将以Heco为切入点。

火币衍生品年交易量增长3.2倍

1月11日，比特币行情继续回调上涨。 火币行情显示，自1月8日触及4.19万美元高点后连续三天下跌，1月12日凌晨跌至3.0408万美元，较4.19万美元高点下跌27%。

去年12月usdt合约和币本位合约，比特币一直在做一件事，就是币价不断突破历史，连续突破2万美元、3万美元，逼近4万美元。 现货市场投资者情绪高涨，衍生品市场持仓量和交易规模也在扩大。

TokenInsight发布了2020年12月的合约行情统计数据，从去年9月到12月，BTC在三个月内上涨了90%，基于BTC的永续合约持仓量从9月的12亿美元上升到12月的24亿美元，增长幅度率100%。 此外，基于USDT的永续合约总交易量也在上升。 12月总交易额超过7000亿美元，总交易额占比过半，达到56.65%。

火币基于USDT的永续合约市场份额增加（数据来自TI）

在市场份额方面，币安和火币之间的竞争非常激烈。 币安基于USDT的永续合约近30天交易量达2905亿美元，占比41.22%，领跑其他交易所。 另一方面，火币交割合约一枝独秀，一直稳居市场第一，形成差异化领先。

值得注意的是，火币去年10月26日推出的USDT本位永续合约，带来了衍生品市场份额的新变化。 已达到1436.46亿美元，市场份额也在不断增加。

TokenInsight数据显示，11月15日至12月15日，火币USDT本位永续合约市场份额为11.12%； 11月28日至12月28日，火币市占率增至13.82%。

目前，火币衍生品市场涵盖110种衍生品、13种币本位交割、51种币本位永续合约、44种基于USDT的永续合约、2种期权合约（BTC和ETH） .

单看火币，今年以来其在衍生品市场的总交易量持续上升。 官方数据显示，2020年，火币合约总交易量达到2.3万亿美元，是去年的3.2倍，位居全球数字资产衍生品市场第一； 日均成交额63亿美元，是去年的2.2倍。 其中，12月18日，火币合约24小时成交额284亿美元，创年内新高。

互补产品降低费用并增加客户

在华语用户熟悉的三大交易所中，OKEx最先布局衍生品市场，而火币和币安则起步较晚。 2018年12月，火币推出的第一款衍生产品是交割合约； 2019年9月，币安弥补了衍生品市场的短板，推出了USDT标准合约、币本位合约和期权产品。

头部交易所的衍生品争夺战愈演愈烈。 从火币衍生品的数据增长来看，是“先打磨产品，不断吸引用户”路线的典范。

在衍生品方面，火币看似“早起晚归”，但其在衍生品市场的动作却始终“稳扎稳打”usdt合约和币本位合约，以季度为单位，打磨市场刚需的产品后，利用降费和体量优势吸引用户入场。

币安在2019年第四季度启动了衍生品市场布局，USDT标准永续合约、交割合约和期权产品相继上线。

当时，火币还在积累产品技术难度较高的交割合约。 火币网相关负责人表示，火币网的目标很明确，就是追赶在交割合约领域一直占据较大市场份额的OKEx。 “终于在产品上线8个月后，火币币基交割合约超越OKEx，开始上市，保持第一。”

在此期间，火币合约在技术、风控、运营等方面积累了大量经验，为丰富期货产品打下了坚实的基础。

直到2020年3月27日，火币开始丰富产品线，率先推出币本位永续合约。 之前积累的交割合约的用户粘性开始发挥作用。 仅用了45天，其币本位永续合约的交易量就超越了市场长期“王者”BitMEX。 火币数据显示，2020年全年，其币本位永续合约累计交易量达7855亿美元。

也就是说，2020年上半年，火币已经掌握了交割合约和永续合约两大衍生品武器，整体交易量开始稳居全球第一。 在完善了这两款产品后，火币合约开始进军另一个板块——期权。 9月1日，火币期权上线，支持BTC、ETH资产的期权交易，以简洁易操作的界面赢得用户友好。

经过交割、永续合约、期权，产品框架基本完成，运营成熟，火币合约产品线迭代速度明显加快，开始深挖用户体验。 当时，在经历了Defi热潮之后，市场对U标永续合约的需求越来越旺盛。 10月26日，火币推出基于USDT的永续合约，方便用户操作和结算，同时可以通过优惠的手续费进行增值。

火币USDT本位永续合约上线时，推出行业最低费率结构，引导产品流量。 随后又推出了“充值资产送VIP”活动。 只需账户内有等值3万美元即可申请成为VIP，既降低了普通用户的VIP入门门槛，又满足了大用户的VIP升级需求。 为永续合约产品的市场增量打开了一个洞。

在优秀产品和强大双核运营的推动下，火币基于USDT的永续合约增速强劲，市场份额不断扩大。 成交额达到1778亿美元。

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火币USDT标准合约费率

除了手续费率，从衍生品用户的角度来看，系统的流畅性不仅关系到用户体验，还直接关系到用户的资产收益和安全。

去年，火币合约上线了一系列新功能，如锁仓抵押资产、实时结算、全仓杠杆资产模式、双向盈利止损等功能，以提高用户的交易效率。资金使用。

目前火币合约系统版本为V6.3.0。 据悉，该系统吞吐量达到10W+，下单和撤单响应速度在6ms以内，链路延时在25ms以内。 这意味着当极端行情来临时，用户的合约订单可以在25ms内下单或撤单。

在监控系统方面，火币表示他们的合约系统故障处理支持集群扩容和主备； 监控预警对功能模块进行了实时监控，对出现异常的模块会及时发出警告。 “运维中心拥有完善的服务器集群和数据库运维平台，具备DDoS防护、智能封禁、异地容灾等防护措施。

上述在风控和安全方面的投入，大大降低了火币合约的事故发生率。 “自2018年12月10日火币合约上线以来，各品种始终保持零配，从未让获利用户分仓。截止2020年底，零配已持续752天。”

进入新的一年，火币合约再次升级系统。 在“止盈止损”功能中，新增“预设止盈止损”，帮助用户在锁定预期收益的同时，大幅减少本金。 损失的风险。 目前，该功能在WEB端和API端均可用。

DeFi衍生品会影响CEX衍生品吗？

火币衍生品通过稳步开发产品、降低手续费和吸引客户，不断积累交易量和市场份额。 但当火币合约称王时，也恰逢一场加密资产的革命。

去年下半年，DeFi 在以太坊上爆发，Uniswap 等领先的 DEX 交易量一度超过美规中心化交易所 Coinbase。

去中心化交易的火热不仅体现在现货市场，在衍生品领域也出现了dYdX、Injective、Hegic等应用。 截至1月11日，dYdX累计支持11个交易对，锁仓资金（TVL）约1000万美元。

无论是资产类型还是交易量，像dYdX这样的DeFi衍生品都远远落后于中心化交易所，但在“DEX威胁论”下，尤其是BitMEX和OKEx两大中心化交易所的管理者相继发生了变化。 最后，去中心化交易充满了“卖点”。

对于未来衍生品市场的变化，火币官方认为，相较于币圈的其他概念，DeFi领域无疑是需求量最大、真实需求最高的应用之一，尤其是以Uniswap为代表的DEX的发展。 好吧，这段时间DEX也将目光投向了衍生品市场，但目前在DeFi生态中的地位显得非常薄弱。根据Coingecko的数据，dYdX的BTC永续合约交易量不到350万美元，占整个衍生品市场的份额很低，还处于探索的初级阶段。”

在上述负责人看来，无论是DEX还是CEX，两者都不是绝对的竞争关系，而是互补关系，“代表着两种不同类型的用户需求”。

他还表示，币圈本身就是一个非常有前途的市场，未来发展潜力巨大。 这两类需求还有很大的发展空间，CEX无疑会继续成为其中更主流的选择。 中心化衍生品平台在长尾市场也将有更多潜力可挖。

调取公开信息，火币目前没有在DeFi场景部署衍生品交易的计划。 不过去年12月21日，火币上线火币生态链Heco，专门服务于DeFi应用。 如果市场对DeFi衍生品的需求扩大，火币将以Heco为切入点。

除了加密资产领域的创新变革，世界各国也开始关注比特币的价格。 近期，“比特币突破4万美元”的消息开始让加密资产交易出圈，部分官媒已经为市场降温。

1月5日，人民网财经版刊登了中国青年报记者撰写的《比特币是高风险资产，不鼓励年轻人加杠杆炒作》一文。 泡沫……年轻的普通投资者需要保持理性，正确认识比特币是高风险资产而非避险资产，其价格波动较大，“所以不要轻易加杠杆，否则会进一步增加投资风险。”

上述火币负责人也表示，随着传统金融机构加码比特币，比特币价格创新高，上涨趋势强劲。 在这个过程中，很多人都会产生FOMO情绪，不断增加自己的风险敞口。 “但是，牛市经常出现暴跌，尤其是在主升浪时期，大家要对市场保持敬畏之心，调整好情绪，控制好仓位，及时止盈止损。”

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